为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获(huò)得好的回报，上(shàng)市公司董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家的股票(piào)价格，然(rán)后高(gāo)位(wèi)出货。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露(lù)了(le)一则行政(zhèng)处(chù)罚决(jué)定(dìng)书，引发市场关注。时为新美(měi)星董事长(zhǎng)何德平和(hé)其配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委(wěi)托(tuō)蒋维对(duì)新美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司(sī)股价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合(hé)谋，控(kòng)制35个证券账户，利(lì)用资金优势、持股优(yōu)势，连续(xù)集(jí)中交易新美(měi)星，影响公司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证(zhèng)券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披(pī)露(lù)违法违规(guī)，给予警告，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看(kàn)看，究竟(jìng)是(shì)怎么回事。

　　偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧p>

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定书披露的信息，新美(měi)星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀(xiù)芳当时向时任独墅湖文化传(chuán)播有限(xiàn)公司(sī)董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供保证(zhèng)金约(yuē)3200万元，这些钱部(bù)分来自他们(men)所掌控(kòng)的上海海得泽广投资(zī)管理(lǐ)中心（普通(tōng)合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始利(lì)用控制(zhì)的证券账户并联合其他市场资金在二级市场买入并交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，且在后(hòu)续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况(kuàng)。

　　据(jù)了(le)解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人(rén)介绍(shào)认识(shí)并联合毛明土、李传(chuán)武共(gòng)同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制各(gè)自筹(chóu)得的证券账户、资(zī)金开始与蒋维(wéi)共(gòng)同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维(wéi)与(yǔ)毛明(míng)土联系，传递、沟通各(gè)自操盘(pán)情况(kuàng)，以利于两方(fāng)交易(yì)决策，更好地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根(gēn)据监管披露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个(gè)证券账户(hù)（简称账户组），交易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指26.09个百(bǎi)分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交(jiāo)金额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美(měi)星”，影响股票交易(yì)价(jià)格，盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股价、集(jí)中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星”股价(jià)，然后出货，违法获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新(xīn)美星”，申买(mǎi)量占市场(chǎng)申买(mǎi)量(liàng)比(bǐ)例超(chāo)20％的(de)交易日有19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市(shì)场申卖量比例超(chāo)20％的(de)交易日有11天(tiān)，峰值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数(shù)占总(zǒng)股本(běn)比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰值，占流(liú)通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本(běn)的比(bǐ)例8.13％。账户组(zǔ)具(jù)备资(zī)金(jīn)优(yōu)势和持股优势。

　　具(jù)体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价买入成(chéng)交排名第(dì)一，至(zhì)2019年2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量为(wèi)期(qī)初(chū)持股量38.71倍，持(chí)股量显著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量较期(qī)初增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有(yǒu)两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低(dī)于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买(mǎi)量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占(zhàn)同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月22日(rì)，以不低于卖一(yī)价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)累计(jì)上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集(jí)中卖(mài)出“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵期间，涉(shè)案账户(hù)组还多次实(shí)施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并(bìng)反向卖(mài)出获利的行为。经测算，扣除佣(yōng)金和相(xiāng)关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿(yì)元

　　关(guān)于操(cāo)纵股(gǔ)价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不(bù)足以证明蒋维受何德平或黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联合(hé)他人(rén)操(cāo)纵股价，一是“市值管(guǎn)理”不等(děng)同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托(tuō)理财(cái)关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交(jiāo)易新美(měi)星的(de)情况告(gào)知(zhī)黄秀芳或何德(dé)平，涉案股(gǔ)东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)就各自账户交易(yì)新美星(xīng)的(de)盈亏(kuī)分配进行(xíng)约定；五是(shì)蒋维账户(hù)组利益与(yǔ)何德平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后(hòu)部分用于(yú)偿还(hái)债务(wù)，部分用(yòng)于非法(fǎ)活动(dòng)，属于(yú)欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不(bù)应对(duì)毛明土账户组、李(lǐ)传武账户(hù)组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录(lù)的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项不知情(qíng)、未参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻或一致(zhì)行动人中一方存在不当行为(wèi)，不应推(tuī)定或(huò)认定(dìng)另一方承担(dān)责任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武，及(jí)他(tā)们的(de)代理人也就是否合谋、部分(fēn)账户的控制关系、委托理财关系等提(tí)出了(le)申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应，经复核，对(duì)当事人及其代理人(rén)的主要(yào)陈述(shù)意见不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为(wèi)多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链(liàn)式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证据可以证明，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金作为保(bǎo)证金，委托其(qí)通(tōng)过二级(jí)市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新(xīn)美星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德(dé)平知悉并(bìng)参与(yǔ)了本(běn)案行(xíng)为；上(shàng)述行为的实质是操纵股价，并非(fēi)合法理财。在(zài)案(àn)证据可以(yǐ)证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同影响“新美星”股价的意(yì)图和(hé)目标，共同商(shāng)议、谋(móu)划操盘、拉抬股价(jià)，并(bìng)且(qiě)采取了联合影响(xiǎng)股价的行(xíng)动，属于共(gòng)同(tóng)操纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承担，证监(jiān)会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交(jiāo)易“新美星”客观(guān)上为(wèi)后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁(suǒ)仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知(zhī)道蒋维(wéi)和上市公司(sī)的合(hé)作，知(zhī)道(dào)蒋维已经有一定(dìng)底仓(cāng)，才愿意买入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违法(fǎ)期间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平一(yī)致。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时将合谋各方视(shì)为一个(gè)整体，不区(qū)别(bié)对待各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上(shàng)述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十(shí)七(qī)条第一项(xiàng)规定，构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决定：就操(cāo)纵证券市(shì)场行为，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得(dé)4783.56万(wàn)元，并(bìng)处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分(fēn)别罚(fá)款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧

　　被予以警告并罚(fá)款(kuǎn)

　　另外(wài)，关(guān)于何德平(píng)信(xìn)息披露违法(fǎ)的相关情况(kuàng)，行政处罚(fá)决定书披露，在新美星2016年(nián)4月(yuè)上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公(gōng)司80万股(gǔ)股份，占新美星上市时(shí)总股(gǔ)本的1％。上市(shì)后(hòu)，该部(bù)分股票(piào)继续由海得泽广代持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开始减持“新美(měi)星”股(gǔ)票，至(zhì)2018年12月(yuè)27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人(rén)提出：第一，海得(dé)泽广(guǎng)与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)二人(rén)不(bù)存在代持(chí)，涉案股份(fèn)系海得泽广(guǎng)为兰某(mǒu)代持，股份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰(lán)偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入(rù)黄(huáng)秀芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳(fāng)归还借款本息。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策(cè)产生重大影响，情节(jié)轻微。第(dì)三，即便(biàn)认定代持成立，何(hé)德平对借款(kuǎn)、还(hái)款等(děng)事项(xiàng)，不参(cān)与(yǔ)、不知情，没有主观过(guò)错(cuò)，不(bù)应受到处罚。综上，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问笔(bǐ)录、海得(dé)泽广(guǎng)交易流水、资金流水及(jí)相关银行账户流水，结合(hé)何(hé)德平(píng)、黄秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关系，代持资金和减持所得(dé)系家庭共同财产，可以认(rèn)定海得(dé)泽(zé)广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)持有新(xīn)美星股票。当(dāng)事人所提(tí)相关理由不具(jù)有事实和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何(hé)德(dé)平作为上市(shì)公(gōng)司实(shí)际控制(zhì)人(rén)，未如实告知上市公司(sī)上述持股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告(gào)中均(jūn)未(wèi)披露相关情况，导(dǎo)致新美(měi)星违反(fǎn)2005年(nián)《证券法》第(dì)六十(shí)三条规定，何(hé)德(dé)平的行为构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第一百九(jiǔ)十三(sān)条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会(huì)决(jué)定：就信(xìn)息披露(lù)违法行(xíng)为，对何德平给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

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